原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao)
5月10日，美国国会发布了修改版《生物安全法案》，将《法案》所涉公司现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日。
不过，美国在关键时刻松手，绝非出于好意。
B | 业内人士认为，主要原因是国外CXO目前还消化不掉中国CXO的体量，马上脱钩并不现实；修改法案是在等待中国以外的CXO产能扩充完成，而这仍需数年时间。 北方的古城圈，最近可“潮”了。
本该秋高气爽的西安，公园椅子上冒出小蘑菇，古城墙也潮湿得长起了青苔。砖缝间的丛丛青绿里甚至开出几朵小花。
今年9月初以来，秋雨给古城硬塞了一个降水包月套餐，一连下了38天的雨。
这意味着，
尽管药明康德获得了缓冲机会，但对最终结局并无决定性改变。
C | 据陕西气象的统计，全省平均降雨量比常年同期多1.6倍，为1961年有完整气象观测记录以来的第2多，仅次于2021年。
2023年，药明康德海外收入占比由2021年的74.67%提升至81.73%，其中美国业务占比达64.78%。
伴随着禁令倒计时，药明康德不仅需要把重心慢慢迁移回国内，还需要做出艰难的选择：
是继续卷服务卷价格，还是彻底转型制药界“华为”，两条路都不好走。换句话说，这是陕西半个多世纪里第二强的连阴雨。
今年年初，美国参众两院多名议员共同提出了一项两党立法，旨在阻止外国对手窃取敏感的美国基因数据和个人健康信息。
D | 该议案将禁止所有由外国对手拥有或控制的生物技术公司的商业运营威胁国家安全，不得通过联邦合同、拨款和贷款获得美国纳税人的资金。
单看一场细雨，降水量感觉不多，但一天天加起来却可能带来大影响。作为陕西黄河边上的邻居，山西也没逃过这波潮湿。晋城、运城等地多处国家级文保单位，不等国庆结束便闭门谢客，紧急开启修缮、维护。
一场秋雨，几多愁。
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议案提及，中国寻求在生物技术领域占据主导，华大基因、药明康德等公司与中国军方有关联，并存在数据安全风险；认为要阻止美国纳税人资金流向与中国军方有关系的外国对手生物技术公司，并防止美国纳税人购买外国对手的生物技术设备，以免美国人的基因组数据泄露。
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该议案提出者之一、“美中战略竞争特别委员会”主席加拉格尔一直对华态度强硬。人“潮”得发愁，文物古建也“潮”得浑身难受。其曾在2023年要求调查福特汽车与宁德时代的合作、要求美国财政部落实对华投资审查政策，以及催促美国对中芯国际和华为进行全面的科技和金融制裁。
消息一出，“药明系”暴跌。药明康德A股封跌停板，港股收跌16.43%；药明生物收跌18.17%，盘中一度跌近30%；药明合联收跌20%。当天气不似预期、当秋雨季猛然变长，那些没有腿的历史见证者，又能到哪里躲雨去湿？
错峰旅游的朋友们，最近兴许能在西安古城里看到奇景——水柱沿着古城墙哗啦啦地冲下来。遥看像岭南山间飞瀑，近看原是城墙在排水。
当晚，药明康德发布《澄清公告》，试图安抚市场，坚称“药明康德的业务发展不会对任何国家的安全构成风险。游人拿手机记录的同时，不禁担忧起来：这老砖头老泥巴，能扛得住吗？
不用太担心。这古城墙在几百年前就设下了“排水机关”。”
3月6日，这份被高度关注的《生物安全法案》获美国参议院国土安全和政府事务委员投票通过。城墙顶部并不是平的，而是略微向两侧倾斜，雨水打上去会顺势流走。顺着垛墙底部的排水槽，水一股脑儿倾泻出去。虽然议案内容有所修订，增加的内容包括，豁免在拟议立法生效前签订的现有合同，不过议案仍将药明康德列入“予以关注的生物技术公司”之一。
3月14日，美国BIO（生物技术创新组织）称将终止药明康德会员资格，其官网公开表示将采取若干措施以“重申该组织在国家安全方面的立场”。
值得注意的是，
“药明系”并非今年才首次被传遭遇美国制裁。
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2021年12月15日，药明康德午后突然大跌，消息面上美国商务部预计将二十多家中国公司列入实体名单，其中包括一些涉及生物技术的公司。
2022年2月，美国商务部工业和安全局（BIS）公布将33家中国实体列入“未经核实清单”，药明生物位于无锡和上海的两家实体出现在清单中，致使“药明系”个股重挫。不容易积水，也就不容易渗进墙体。
除了古人的手艺，现代人也给它装上了一整套“防御系统”。
随后有分析指出，“未经核实清单”与“实体清单”并不相同，“未经核实清单”相对较宽松，药明生物也回应称被列入“未经核实清单”对公司业务没有带来实质影响。
自拜登政府执政以来，美国国会涉华议案数量快速上升，中美的竞争焦点已经席卷了从芯片技术到电动汽车在内的几乎所有领域。
在如此严峻的国际局势下，最近针对药明康德的法案恐怕不再是“狼来了”，而是实实在在的威胁。
H | 城墙上布着三千多个24小时工作的监测点和感应装置，连天气预报、降雨量、护城河水位都接入了平台。只要哪个地方冒险情，马上就有人去疏排水、铺防雨布。
5月10日，美国国会发布修改版《生物安全法案》，将所涉公司现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日，即要求美国公司在2032年之前结束与《法案》所涉公司的合作。
“最新草案暂定以2032年作为脱钩最后期限令我们感到鼓舞，相信八年的期限能让药明系有时间实现软着陆。”摩根士丹利分析师Sean Wu和Daisy Cheng在发给客户的报告中写道。
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对于美国为何要在如此关键的时候留给药明康德一口气，市场有不同声音，既有分析称是药明系的游说工作起了作用，也有业内人士认为主要原因是国外CXO目前还消化不掉中国CXO的体量，脱钩无法马上进行。
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某CRO公司负责研发的资深科学家认为，药明系的游说工作不会起太多作用，美国修改《法案》是在等待中国以外的CXO产能扩充完成，而这需要数年时间。
对于砖石材质的古建，这点连阴雨比较好对付；对于软泥材质的文物，那可就要敏感多了。山西运城新绛县三官庙有一尊网红神像，人称“小土豆”。
虽然豁免权延伸至8年后，给药明康德带来了缓冲机会，但对最终结局恐怕并无决定性改变。国庆期间，它的淋雨模样，惹得不少文保爱好者心疼。
这是因为，虽然在新法案生效前，只要药明康德与美国客户签订了合同，就不受影响继续执行，但美国客户在如此严峻的地缘政治环境下，是否还愿意继续和药明康德签署长期合同，仍然要打上问号。
这“小土豆”原是一尊元代彩色泥塑，是真武元帅的人间代表。
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事实上，在美国参议院通过法案前，不少美国药企就发声明称，药明康德对其具备重要性，但在参议院以“可能对美国构成国家安全危机”为由通过法案之后，这些药企都沉默了。
甚至还有着急唱反调的，如被美国能源部指控曾与药明康德合作的劳伦斯利弗莫尔国家实验室，在法案通过后立刻表示，与药明康德及其附属公司没有任何订单与合作。
这意味着，在美国的“国家安全”帽子下，这些美国企业尽管还是希望和药明康德有业务来往，但也只能无奈地闭嘴靠边站。
大和资本市场分析师表示，虽然法案推迟受到市场欢迎，因为这应该会有助于平稳过渡，但也表明限制措施正在向前推进——总体上对中国合同研发和制造公司不利。近700年的水汽侵蚀，使它的彩衣褪去，露出泥黄结构，脸部仅留下黑色豆豆眼，仿似沾满泥巴的土豆。
今年国庆期间，新绛阴雨不断，雨水经瓦缝渗漏下来，砸在“小土豆”的脸上。
这些担忧也在资本市场迅速反映。土豆脸竟然垮掉一大半，可爱的豆豆眼也随之黯淡。修订法案公布后，药明康德在港股一度飙升15%，但之后快速回吐涨幅。虽然正殿里放有这神像的复原品，但没看到网红“小土豆”的萌样，还是让不少爱好者感到遗憾。“访古要趁早”，社交媒体上有网友再次喊出这句熟悉的口号。
据封面新闻报道，三官庙工作人员在10月6日当即用塑料膜拉起临时天幕，为“小土豆”遮雨。
除了禁令倒计时，药明康德还在经历“后疫情”时期的阵痛。新绛县文物保护中心也发布通告，三官庙从10月12日起至30日暂停开放。
L | 主要原因是建筑屋面渗漏，湿度较高，对部分塑像造成损伤。
除了惨遭雨水毁容的“小土豆”，别的神级古建文物也在风雨中告急。
2023年，受新冠商业化项目订单收入减少、对比基准高基数影响，药明康德收入增速出现断崖式下滑。
M | 今年10月7日至20日起，位于山西省晋城市泽州县的青莲寺古建艺术博物馆、玉皇庙彩塑壁画博物馆，都不得不临时闭馆。
去年，药明康德营收同比增长2.5%至403.41亿元，剔除新冠商业化项目，收入同比增长25.6%；归母净利润同比增长9%至96.07亿元。
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往前看2022年，药明康德营收和归母净利润同比增速分别为71.84%和72.91%；往后看今年，药明康德关于2024年的业绩指引也较为谨慎，预计2024年营收达383亿元至405亿元，这一数据相比2023年增长区间为-5.06%至0.39%。
分地区来看，
欧美地区的订单仍是公司收入增长的主要来源，且海外业务增速快于国内。
据“风雅晋城”公众号的发布，这是出于雨天里的紧急应对。连着下了好些天的秋雨，文物建筑的屋顶瓦片喝饱了水，展厅里的空气也潮得过了警戒线，文保工作者只能赶紧上手做养护和修整，免得湿气伤到房子和文物。
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2023年，药明康德来自美国客户的收入为261.3亿元，剔除特定商业化生产项目后同比增长42%；来自欧洲客户收入为47亿元，同比增长12%；来自中国客户收入73.7亿元，同比增长1%。海外收入占比由2021年的74.67%提升至81.73%，其中美国业务占比达64.78%。
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青莲寺和玉皇庙，都是国保中的“国宝”单位。
q | 《黑神话·悟空》游戏里怒发冲天女神“亢金龙”，她的真身就静静矗立于玉皇庙的二十八星宿彩塑行列。
r | 作为玉皇大帝身边的侍从，每个星宿都有拟人相貌和独特造型，身边还跟着自己的小动物，堪称中国古神话IP化的杰作。
短期来看，药明康德根本无法摆脱对海外业务的依赖，未来8年能否顺利熬过“后疫情”时期的阵痛，对于药明康德来说至关重要。
而青莲寺则是我国仅存的3个唐代寺院之一，里面保存了6尊唐代彩塑，其中垂足大佛更是全国唯一。寺内藏经阁顶部的清代琉璃组画，默默诉说着《西游记》故事近三百载，如今也成了游客争相观赏的对象。
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Bernstein中国制药和生物技术高级研究分析师Rebecca Liang表示乐观，认为8年时间足够在海外发展非美国业务，建立本地业务，打造可以缓解国家安全担忧的数据使用防火墙。
今年的连阴雨，不禁让人想起四年前秋天那场反常的强降雨。“大部分下行风险可被化解。2021年10月5日，山西省晋中市、吕梁市、临汾市等地遭遇特大暴雨。在持续的降雨中，山西共有1783处文物受到影响。”
对于药明康德来说，最稳妥的策略可能还是壮大国内业务，毕竟华为的遭遇在前，“战略性撤退”是守住基本盘的唯一出路。
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如果真的把业务重心从欧美搬回中国，药明康德有两个选择。作为三面环山的古刹，青莲寺更是千百年来都得与山间水汽与雨水做斗争。
一个是继续做创新药的“服务”角色。 虽然这是药明康德的看家本领，但在国内不一定有走得顺。因为药明康德在面对美国客户时有价格优势，但国内价格更卷，使药明康德的优势大减。
据《中国日报》报道，2021年10月青莲寺门前山洪滚滚，寺内21座建筑全部漏雨，大部分的椽木无法继续使用，有些木板也严重腐烂。
u | 最近三四年，青莲寺都处于努力修缮的状态。此外，药明康德就算同样能以价换量，“后疫情”时期的经营阵痛也只会更加强烈。
还有一个更有想象力的选择，就是从服务向创新转变，从制药界的富士康变成制药界的华为。
这种设想的逻辑在于，虽然药明康德常常拿来与富士康作比较，但两者还是有着本质不同。药明康德不仅做外包，还投资多家生物医药公司，甚至有独资或控股的企业，这些公司有自己的创新管线。部分佛殿外搭起支撑钢架，里面拉起雨棚。尽管如此，那几尊被大家称为“嘻嘻”“不嘻嘻”的角神，面目依然在水汽中逐渐模糊。
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这年头雨又连续下起来，下得历史文保爱好者心头一紧。
事实上，正是因为药明康德在创新上开始抬头，才使欧美国家开始无法容忍的。有美国议员就认为，美国药企过度依赖中国供应链是威胁，中国生物科技快速追赶美国也是威胁。
秋雨下得细水长流，看着温吞，却杀伤力不小。
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继续啃老本，还是冲击制药界的“华为”，就看药明康德在剩余8年里的决心了。
财新《美国修订版生物技术法案草案可能为药明康德等中国药企提供喘息之机》
财新《美议案拟限制特定生物公司 药明系、华大系股价跳水》
财新《药明康德多肽业务贡献增量 2024年业绩指引趋谨慎》
智谷趋势《中国又一高科技领域的华为，要被美国逼出来了？》
。雨水总能暗戳戳地找到古建的微小破口：屋顶瓦缝先渗水，墙体跟着起裂，地基一旦松动，整座古建筑可能就站不稳。
更要命的是，雨停不等于结束。如果大太阳接着登场，把刚淋透的屋顶一晒，温湿度说变就变，彩绘和油饰就像干裂的泥皮，容易崩开。
x | 在山西这样木构建筑繁多的地区，木蜂、蛀虫本来就虎视眈眈，湿度一高，它们立刻开始活跃，把木头、砖雕、壁画全当作新上桌的自助餐。
真正磨人的，是那些年复一年的气候波动。中国文化遗产研究院研究员詹长法接受《科技日报》的采访时介绍，气候对古建筑的伤害，是按年份分层渗透的。
起初的一两年，湿热一轮轮地拱，墙皮起泡、漆面鼓包、梁柱微微变形；接着五到十年，裂缝扩大、装饰层成片脱落、材料本身开始变脆变弱；真要拖到10年以上，地基下沉、排水乱套，原本一体的建筑可能开始散架。
按理说，能留存千百年的文物古建，早已历经风雨。
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中国天气网把2012年—2021年的气候数据捋了一遍，结果挺扎心：这是有记录以来“史上最湿的十年”。国家气候中心专家介绍，现在降雨天数虽有减少，但每一场都火力全开。
| 大气升温后水汽含量暴涨，极端性降水说来就来。
△1951年以来，我国平均降水量呈增加趋势。（图/中国天气）
华西秋雨本来就是季节性背景板，现在一待就不肯离开。雨还是那场雨，但累计降水量早就不是原来的路数。
今年降在山西和陕西的连阴雨，是华西地区的基础秋雨配置，只是持续时间、累计降水量不同寻常。受南北冷暖空气交汇的影响，这种秋雨的个性非常磨唧，偶尔又会用力过猛。例如2019年，就从8月27日一直下到11月30日，历时95天。
对于陕西省来说，秋雨通常从9月12日开始，到10月初结束，持续时间平均为25天。然而，今年陕西地区的秋雨8月底就抢着上线，比往年提早了近一个月。
| 在杭州良渚，文保工作人员给古城的墙体抹上纯天然植物精油，抑制苔藓和微生物的滋生；在苏州园林，用石墨烯封住假山裂缝，却仍保留石头自由呼吸的空间；而晋城青莲寺，干脆联动气象监测，传感器随时上线，把空气湿度紧紧盯住。
技术再先进，也只能照看得了“重点病房”，更多散落在城乡角落的老建筑、老塑像，还在风雨里硬扛。
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等到哪天问题肉眼可见，往往已经来不及修补。现在还能去看的，就别等它倒下才想起；能走近一点的古建、文物，就别拖到“修不回来”的那天。
各位，访古要趁早。
